FinanceBanke

Strukturirani produkti bank

Da bi pritegnili stranke, so banke prinesle veliko marketinških potez. Eden od njih vlaga v strukturirane izdelke. Postavljeni so kot zdravilo na finančnem trgu. Ali so ta orodja res donosna ali pa je to še ena finančna piramida?

Essence

Strukturirani izdelki so orodja, ki morajo varovati začetno naložbo in prinašati dobiček iz rasti sredstev. Edinstvenost izdelka je kombinacija orodij, ki vam omogočajo, da omejite tveganje naložb.

V razmerah finančne nestabilnosti je vlaganje denarja v valuto nevarno zaradi močne spremembe tečaja in je zaradi visoke volatilnosti težko za borzo. Položaj je zapleten zaradi dejstva, da ne potrebujete le varčevanja, temveč tudi povečanja kapitala. Rešitev problema je lahko naložba v strukturne izdelke, ki združujejo visoko stopnjo zaščite sredstev in sposobnost ustvarjanja dobička več kot depozit.

Trg strukturnih proizvodov vključuje:

  • Depoziti;
  • Vrednostni papirji;
  • Trgovanje na Forex;
  • Kovinske kovine;
  • Možnosti in terminske pogodbe;
  • Vzajemni skladi;
  • Naložbe v nepremičnine itd.

Strukturni produkt se oblikuje s kombiniranjem sredstev z različnimi stopnjami tveganja:

  • Vloge in delnice;
  • Centralna banka visoko zanesljivih in novih podjetij;
  • Obveznice in opcije;
  • Vloge in akumulativno zavarovanje itd.

Razmerje je izbrano tako, da prihodek iz "zanesljivih" sredstev pokriva morebitne izgube.

Primer:

Strukturni izdelek sestavlja 90% depozita z donosom 10% na leto in 10% deležev novih podjetij z donosom 300%. Po nakupu izdelka so možne tri možnosti.

Če so delnice pere, bodo obresti na depozit nadomestile začetno naložbo. V enem letu bo stranka prejela isti znesek, ki ga je vložil brez dobička, vendar brez izgub. Če naložbe v Centralni banki prinašajo predvidene 300%, potem bo skupni donos portfelja 40%. Če bo naložba prinesla 2/3 načrtovanega dobička, bo dobičkonosnost proizvoda 30% itd. To pomeni, da imajo izbrane delnice ključno vlogo in brez tveganih naložb služijo kot zavarovanje izgub.

Predmeti

Strukturirane izdelke na finančnem trgu ponujajo banke, trgovski centri in AMC. Najbolj zanesljivi izdelki so banke. V AMC lahko izberete sredstva za »kakršen koli okus«: od konzervativnega do bolj tveganega. Portfeljske naložbe trgovalnih centrov se oblikujejo na račun tveganih in premoženjskih sredstev (na primer valute in opcije).

Nakup sredstva spremlja podpis pogodbe med investitorjem in družbo. Jasno je določil znesek, trajanje naložb, seznam sredstev, stopnjo tveganja in druge trenutke, povezane s prenosom sredstev.

Shema dela

Če želijo shraniti in povečati začasno brezplačna sredstva, posamezniki zaprosijo za banko ali investicijsko družbo in pridobijo strukturni produkt. Del sredstev, ki jih investira posrednik, vlaga v zanesljive finančne instrumente (menice, obveznice, depozite) in drugo - v sredstvo, vezano na osnovo (delnice, valuta), vendar manj nestanovitne (delnice Sberbank, zlata, indeks RTS itd.). . Stranka sama izbere osnovno sredstvo in raven tveganja, to je specifično težo naložb, ki bodo preusmerjene na borzo. Stranka tudi samostojno ureja faktor udeležbe (CG), kar določa, kateri del prihodnjega prihodka bo prejel.

Investicijsko obdobje traja od nekaj mesecev do dveh let. Poleg tega lahko zavarovate svoje naložbe ali kupujete naložbeni portfelj z dohodkom kupona. V drugem primeru bo stranka prejela določen mesečni dobiček, ki je neodvisen od spremembe cene osnovnega sredstva.

Vrste konstrukcijskih izdelkov

Vsi predlogi paketov so razdeljeni v dve skupini:

  • Izdelki brez tveganja zagotavljajo vračilo 100% kapitala. Največje tveganje je, da investitor lahko do začetka naložbe dobi samo začetno investicijo, vendar z manjšo stopnjo depreciacije zaradi inflacije. Stranka plača le za priložnost, da dobi dobiček, če vsa sredstva delujejo.
  • Proizvodi z omejenim tveganjem. Delež sredstev se razporedi tako, da pokrije morebitno izgubo. Investitor lahko izgubi le del kapitala. Z dobrim tržnim položajem lahko raven zaslužka doseže 50% začetne naložbe.

Koristi

  • Strukturni produkti hranilnice ali katere koli druge kreditne institucije so pasivne naložbe. Stranka ne samostojno oblikuje portfelja sredstev. Finančni posrednik to delo opravlja zanj.
  • Ni znanje in izkušnje pri delu s finančnimi instrumenti.
  • Obstaja možnost urediti stopnjo izgube pri naložbah in vlagati v sredstva, ki niso na voljo v čisti obliki.
  • Strukturne lastnosti izdelka so takšne, da nakup vsaj enega od njih pomeni diverzifikacijo naložb.
  • Z dobro tržno dinamiko investitor dobi velik dobiček z majhnim tveganjem.

Slabosti

  • Strukturirani finančni produkti so na trgu postavljeni kot nekaj zapletenega. Pravzaprav gre za plačano posvetovanje o razporejanju sredstev v različnih sredstvih.
  • Tudi banke ne morejo jamčiti za 100-odstotno jamstvo za vračilo. Vsi depoziti so zavarovani v DIA. Verjetnost izgube vedno obstaja. Edino vprašanje je stopnja tveganja. Ta marketinški slogan je namenjen samo oglaševanju.
  • Strukturni izdelki bank, za katere dobiček ni pridobljen, so nedonosni. To pomeni, da so obresti na depozite usmerjene k pokrivanju izgub iz drugih vrst naložb. Če stranka takoj položi celoten znesek denarja v bančni depozit, bi dobil več dobička kot edinstven izdelek.
  • Strukturirani izdelki so izračunani za dobro odjemalce. Povratne informacije uporabnikov so potrjene. Vpišite finančni trg z zneskom 10 tisoč rubljev. Ni smiselno.
  • Storitve upravljanja premoženja se zaračunavajo. Komisija se obračuna ne glede na to, ali bo naložba ustvarila dohodek ali ne.
  • Združeni izdelki niso zajeti v državnem jamstvu. Če banka ali AMC bankrotirata, vlagatelj ne bo mogel vrniti svojih naložb.
  • Na ruskem trgu praktično ni izbire edinstvenih izdelkov.
  • Investitor ne postane pravi lastnik sredstev, zato ne more nadzorovati naložb.

Skrita tveganja

Strukturni proizvodi so kombinacije sredstev in izvedenih finančnih instrumentov. Svetovne banke jih zbirajo in prodajajo v obliki bankovcev (obveznic). Zagotavljajo se s sproščanjem stališč, ki nasprotujejo strukturnim proizvodom. Banka vedno prejme provizijo. Vsaka posamezna stranka, čeprav zaslužka, ampak za druge stranke, ki so kupili bolj tvegano sredstvo. Konec koncev vsi kupci izgubijo denar. Zato, da bi povečali privlačnost novih izdelkov, so njihova tveganja "šifrirana". Kaj banke nehajo?

Zaporne opombe

Če bodo vse izbrane delnice zadržale ceno nad določeno mejo, bodo imetniki kombiniranih izdelkov prejeli nazaj svoje naložbe in določen dohodek. Zapisi začnejo delovati kot obveznice. Če se eno od izbranih sredstev zmanjša v ceni, se bo vrednost portfeljskih naložb izenačila z najslabšimi delnicami. Verjetnost znižanja cen je najmanj ena od treh delnic višja od vsake od njih. Zato potencialna izguba znatno presega možne prihodke.

AutoCall

Portfeljske naložbe se pogosto prodajajo z dodatno možnostjo. Kaj je bistvo autocolla? Če vse delnice rastejo v ceni, bo lahko kupec kupil še eno bankovce in bankir bo dobil dodaten prihodek. Ko trg raste, enkrat za četrtino bankirja prejme premijo, stranka - nov kupon. To se zgodi, dokler en trg vrednostnih papirjev ne pade na nastavljeno omejitev.

Drug primer je kreditna nota. Stranka bo prejela 100% povečanja cene na delnico, v primeru njenega zmanjšanja pa bo vrnila 100% vloženega zneska. No, če uporabljate sredstvo, ki ni zelo nestanovitno. Izkazalo se je, da je del beležke, zasnovan za zaščito kapitala, vložen v delniški indeks. Donos je 20%.

Distribucijsko omrežje

Problem ni le v nevarnostih. Banke ne morejo pokriti celotnega trga hkrati. Posredniki vstopajo v igro. Vsaka povezava v verigi "banka-distributer-manager" zasluži nadaljnjo prodajo. Struktura edinstvenih izdelkov je taka, da lahko banka kadarkoli ponovi pogoje vlaganja denarja. Tu je vse odvisno od prodajalca. Nekdo bo prodal kupon z obvezno naložbo v višini 99,5% denarja, prejemal le 0,5%, nekdo pa bo lahko prodal blago pod slabšimi pogoji in dobil 5% hkrati. Najvišja razlika je lahko 35%.

Posredniki pogosto prodajajo bolj tvegane izdelke. Zaradi tega so konzervativni portfelji polnjeni z ovirami, avtokola in v enem letu prinesejo 80% izgube. V tem času lahko bankirji dobijo 0,5% in 4-kratno 3-odstotno provizijo za nakup nove note.

Na bankovcu, ki bo zagotovil vračilo 100% naložbe v borzni indeks RTS, bo bankir zaslužil dvakrat več. Tak strukturiran izdelek vključuje možnost klicev za indeks, ki traja dve leti (17%), portfelj nelikvidnih obveznic, ki po poplačilu daje 100% začetnega kapitala. Tržni povprečni donos obveznice je 18%, portfelja - 62%. Od take transakcije bo bankir prejel 21%, preostalih 79% - stranka.

Zaključek

Strukturni izdelki niso piramide. Če uporabljate takšna orodja v okviru razumnih, potem lahko spremenite dobičkonosno transakcijo. Isti borzni indeks pri zaščiti kapitala je primeren, če je kreditno tveganje nizko. Toda večina kombiniranih izdelkov izgubi v vseh pogledih samo zaradi vključitve lesa v njih. Poleg tega nihče ni ukinil glavnega pravila trgovanja: upravitelj portfelja dobi dobiček skupaj s stranko in prodajalcem - na stranki.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 sl.unansea.com. Theme powered by WordPress.