Različica Margin - učinkovito orodje za trgovanje s terminskimi

Za razumevanje tega izraza kot "gibljivo kritje" je treba razvozlati , kaj je razlika v splošnem pomenu. Tako je marža - določen znesek denarja, ki ga ena stranka prejela kot jamstvo za izpolnjevanje pogojev iz posla s strani druge stranke. Osnova tega koncepta je, da bo, če ste nenadoma plačali strani meje plačilno nesposoben in ne more izpolniti nekatere obveznosti, stranka, ki je z maržo, bi lahko plačali z njo svojo odprto pozicijo. Povedano drugače, se lahko stopnja šteje dovolj pomembna plačilna sredstva, s katerimi se bo obračun družbe biti sposobni upravljati visokih tveganj v trgovanje na zalogi.

Različica marža je dnevni izkaz uspeha na terminske pogodbe trgovec. Z drugimi besedami, finančni rezultat v denarju ob koncu vsakega trgovalnega seji trga.

V primeru kritja dobička je pozitiven, in če je trgovec izgubo, potem je to znak ima negativno vrednost in prejeli bodo odšteti iz svojega računa na koncu obračuna znesek.

Glavna razlika med terminske pogodbe o transakcijah z delnicami - z vidika denarnega toka na računu. Tako je, ko so terminske transakcije v breme ali prejeti denar vsak dan, ne glede na dejansko prodajo, in delnice bo šel na račun denarja, samo, če se prodajajo.

Poskusite razumeti poseben primer. Stock vrednost podjetja je 200 rubljev. in trgovec ga kupi za isto 200 rubljev. Tečaj delnice se je povečal na 220 rubljev. Toda medtem ko se zaloge ne proda, je dobiček na račun ni prejela.

Zdaj pa še ena varianta delovanja z enakimi deleži - terminske posle, s katerimi se bo videl in izračuna marža. Trgovec kupil pogodbo terminske na delnice istega podjetja v času, ko je bila cena na trgu vrednostnih papirjev 200 rubljev. Stroški terminske pogodbe bo 20.000 rubljev. (Vsak terminske pogodbe vključuje stroške 100 delnic). Da bi postal lastnik ene terminskih trgovec mora plačati za zagotavljanje varnosti v višini 12% od 20.000 rubljev. in 2400 rubljev. Vsak dan, povzel tak posel. Na primer, ob koncu prvega dneva cene delnic se je povečal na 220 rubljev., Oziroma, in vrednost terminske pogodbe zraste do 22.000 rubljev. Pozitivna razlika v letu 2000 rubljev. nakazana na račun za terminske pogodbe trgovca, kljub dejstvu, da se je položaj ni bil zaprt in se ne bo prodan terminske pogodbe. Ta razlika je stopnja razlike, in pozitiven.

Izračun gibljivega kritja na naslednji dan izvajajo na podlagi terminskih ceno 22.000 rubljev. Če se bo trg na ta dan zapreti na ceno delnic na 21300 rubljev, se bo zmanjšala v primerjavi s prejšnjim dnevom 700 rub., Ki se obtožen račun terminske pogodbe. Tako je trgovec prejme negativno maržo variacije.

Kot je razvidno iz tega primera, je glavni prikazuje rezultat transakcij na trgu terminskih je stopnja razlike, kot je opredeljeno v sebi kaže pozitiven trenutek, ko se uporablja. Ta tok dohodka, ne glede na to, s prodajo terminskih pogodb, za razliko od trgovanja z vrednostnimi papirji na borzi.

Vendar pa obstajajo tudi slabosti, za uporabo tega terminske pogodbe za trgovanje s funkcije. To je verjetnost trajno razgradnjo negativno maržo za popolno dokončanje sredstev na račun trgovca v primeru gibanja cen delnic v izgubi strani. Zato, da imajo terminska posrednik na potrebo, da bi dodatni denar na računu, v nasprotnem primeru, lahko ta položaj je treba prisilno zaprti, bo določene izgube pri trgovcu.

V borznih vrednostnih papirjev na take situacije ne pride, ker ko kupijo so plačali celotno vrednost delnic, namesto 12% zavarovanja, kot v terminskih poslih.

Različica marža za različne terminske pogodbe se izračuna na podlagi uradnih algoritmov, navedenih v specifikaciji za prihodnost. Izmenjava specifikacija je dokument, ki vsebuje glavne parametre pogodbe. Bilo je dogovorjeno in odstotek vrednosti delnic zavarovanja.