Futures - kaj je to? Kako se terminske pogodbe za trgovanje?

Ruski trgovci so navajeni, da pri svojem delu uporabljajo orodja, kot so terminske pogodbe. RTS, MICEX in druge izmenjave priložnost, da to stori v zvezi s široko paleto finančnih transakcij. Kakšne so značilnosti izvajanju ustreznih strategij trgovanja? Kaj so terminske pogodbe in kako pomagati trgovci zaslužili?

Kaj je s terminskimi pogodbami

Splošno sprejeta definicija med terminske pogodbe trgovcev - so finančni instrumenti, ki omogoča, da izvede terminske pogodbe osnovnega sredstva, kar pomeni sklepanje sporazumov med kupcem in prodajalcem dogovorili o ceni in pogojih transakcije. Po drugi strani pa druge vidike sredstva, kot so, na primer, količina, barva, velikost in tako naprej. E., posamezne specifikacije, določeno v pogodbi. Terminske pogodbe - je dovolj vsestranski finančni instrument. Ti se lahko prilagodijo na različnih področjih trgovanja.

Terminske - a derivati a-

Ja, to je njihova raznolikost. Izraz "derivat" Razume se številni trgovci kot sinonim za besedno zvezo "izvedenimi finančnimi instrumenti", to je tista, ki je komplementarna klasično prodajno transakcijo. Izvedeni finančni instrumenti in terminske pogodbe - pisni dogovor, ki opredeljuje pogoje za pogodbe za prodajalca in kupca. Posebnosti koli derivata, da je v resnici sam po sebi je lahko predmet prodajne pogodbe. To pomeni, da dejanski prenos kupcu blaga od dobavitelja ali ne sme biti.

Terminske pogodbe Zgodovina

Za podrobno ustrezno preučiti naravo terminske pogodbe, bi bilo koristno vedeti, kako se je teh finančnih instrumentov, kaj so glavne zgodovinske faze njihovega izvajanja v finančni prihodek. Nekateri trgovci menijo, da je mehanizem odnosa med prodajalcem in kupcem, ki zdaj ustreza opredelitvi terminske pogodbe, pojavil že pred zadevni instrument se je pojavila na trgu. Kot se pogosto dogaja v gospodarstvu, fenomen je prvič pojavil, in potem - izraz, ga opisuje.

Na trgu zahteval novosti

Eden od glavnih vrst izdelkov je bila vedno koruza. Če govorimo o obdobju pred poznem 19. - 20. stoletju, potem pa, da je med ključnimi subjekti svetovne trgovine. Kmetje, pridelavo hrane, da pošljejo svoje stranke po kopnem ali morju. On je bil trg žita v jeseni pogosto preobilica ponudbo izdelkov - kmetje poskušali hitro prodati pridelka. Po drugi strani pa bi lahko pomanjkanje žita pride spomladi, ki preprosto ne morejo rasti, pa je, da ni bila izvedena, tudi v jeseni dohaja poslabšalo, kot je bilo pogosto nikjer trgovini. Na trgu, ko je bilo potrebno odpraviti to neravnovesje. Tako so se pojavili nujne finančne instrumente, ki omogočajo kmetom, da raste žito, kot tudi dobavitelji drugih kmetijskih proizvodov, kot so, za sklepanje pogodb s strankami, še preden zrna dozori in prišli do točke realizacije.

univerzalno orodje

Ti sporazumi so bili imenovani naprej (z angleško naprej -. "Forward"). Futures - lahko bi rekli, prilagoditev terminske pogodbe za trgovanje na funkcije borze. Njihovi videz strokovnjaki povezana z uveljavljenimi standardi v poslovnih transakcijah, tako da se ustrezna ureditev lahko začne ne glede na vrsto prodanega blaga. Kot rezultat, terminske pogodbe za trgovanje razširila na transakcijo, v katerem se kupuje in prodaja ne le žita in drugih kmetijskih proizvodov, temveč tudi surovine, kovine, nekaj gotovih živilskih proizvodov: .. sladkor, kavo, itd Za relativno nov način, če govorimo o zgodovini trgovine orodje za odnose prilagoditi in finančne izmenjave.

Od surovin do borznih indeksov

Obstajajo dokazi, da je bil prvi trgovanja terminske pogodbe za trgovanje izvedene na borzni indeks Dow Jones z istim imenom za transakcijo. Kot rezultat, so finančniki prejel odlično orodje za zavarovanje finančnih tveganj - tako kot bi lahko bilo, da dobavitelji žita v jeseni. Sčasoma so se indeksi terminske postala tako pogosta, da se je obseg trgovine na njih včasih postal vrhunsko zmogljivost na klasične transakcije.

Terminske pogodbe na deviznem trgu

Nov finančni instrument je tudi, da prodre in valutnih trgih. Eden od dejavnikov, ki so v interesu pri uporabi terminskih trgovcev je postal, po mnenju nekaterih strokovnjakov, odpravi "zlati standard" v Združenih državah Amerike leta 1971. Takoj po vstopu novih normativov kotacij na svetovnem valutnem trgu začela trpeti velika nihanja. Trgovci razmišljal, da terminske pogodbe - to je orodje, ki vam bo pomagal, da trg prenese fazo visoke volatilnosti.

Ustrezni trgovanje mehanizmi so bili vzpostavljeni, in zaradi hitre rasti njihove priljubljenosti, so strokovnjaki predlagali, da je to točno tisto, kar je trg zahteval. Terminske pogodbe na dolar in rublja, kot je navedeno v številnih virov, je bil prvič podpisan aprila 1998. Na prvi dan trgovanja, skupni znesek pogodb presegla 200 milijonov rubljev.

Futures v Rusiji

Mimogrede, zgodovina ruske trgovine menjalnega izvira od Petra Velikega. Na začetku 20. stoletja v Rusiji deluje po nekaterih 87 blagovnih borzah. Ker v poznih 20-ih in 1991-th institucije trgovanja ni deloval v naši državi. Toda potem, ko je prehod Rusije na prostem trgu postal eden ključnih za gospodarstvo.

Ko so prvi standardiziranih terminskih transakcij potekala v Rusiji? Obstajajo dokazi, da so bili prvi precedenčni uporabe instrumenta, posneti leta 1996 na borzi St. Petersburg. Začeli smo pojavljati prve analitične članke, ki postavlja tezo o možnosti ruskega sodelovanja v terminskega trgovanja. V 1990-ih z jeklenimi pogodb o finančnih instrumentov, ki jih država in komunalnih obveznic, ki se izvajajo.

Zdaj sta dve največji ruski Borze uporabljajo terminske pogodbe (RTS in MICEX). Sprva je tudi poseben segment za trgovanje z uporabo tega finančnega instrumenta - tovarna. Na voljo na terminske pogodbe in opcije utrdbe (drug priljubljen način za podpis pogodbe). Koristno bo, mimogrede, razmislite, kako se razlikujejo.

Terminske razlikujejo od možnosti

Ključni kriterij razlikuje od terminskih opcij - lastnik mora najprej izpolnjevati pogoje iz pogodbe. Po drugi strani pa drugi finančni instrument omogoča stran transakcije ne izpolnjuje pogojev, določenih v pogodbi. Na primer, ne za prodajo zalog, če so padle v ceni v primerjavi s ceno ob nakupu.

Vrste terminske pogodbe. uprizorjena

Vendar pa bo študija naprej terminske. Sodobni trgovci jih razvrsti v dve vrsti. Prvič, oddajajo ti uprizorjena terminskih. So pogodbo v času izvršitve katerega kupec strinja, da nakup, in prodajalec - dati pot do dogovorjenimi specifikacijami zneska transakcije določenih sredstev. V tem primeru bo terminske pogodbe cena je tista, ki je pritrjen na zadnjem dražbi. Če pogodba poteče in prodajalec ne bo dal sredstva, da lahko pričakujemo kazni.

izračuna

Obstajajo tudi terminske pogodbe poravnave. Njihova posebnost je, da sta kupec in prodajalec izračunane skupaj v zneskih, ki sestavljajo razliko med ceno sredstva ob podpisu in izvajanje sporazuma, ne glede na dejansko dostavo.

Struktura terminske pogodbe specifikacij

Eden od ključnih elementov terminskih poslov - specifikacija. To je vir, ki je določila osnovne pogoje pogodbe. BOM struktura transakcij te vrste so običajno takole: Določite ime sporazuma, zlasti tip - preverjanje, ali uprizoritev, vrednost osnovnega sredstva, čas, kot tudi nekatere špekulativne možnosti. Med ključ se lahko imenuje klopi ali ustrezno spremeniti.

Njegova vrednost je odvisna od določenega sredstva. Za pšenico, če govorimo o pomembnejših borz na svetu - je reda 5 centov na tono. Poznavanje tega, kakšen je obseg terminske pogodbe, trgovec z lahkoto izračunali skupno spremembo cen v celotnem znesku sredstva. Na primer, če dogovora za pšenico za 200 ton, je mogoče izračunati, da bo uskladitev minimalne cene 10 $.

Terminske pogodbe na nafto

Kako je trgovine, na primer, terminske pogodbe na Brent in drugih surovih olj? Zelo preprosto. V današnjem blagovni borzi trguje od nastavljenega razred olja, kot tudi dve - luč Sweet in WTI. Vsi izmed njih se imenuje označevalec, saj so druge stopnje nafte ocenjena na podlagi korelacije z vrednostjo, s katerimi se trguje. Naročila na črno zlato deluje na dveh glavnih borzah - Nymex, v New Yorku, kot tudi ICE, v Londonu. Ameriški gre za trgovino z nafto svetlobe Sweet, v angleškem jeziku - drugih dveh sort. Še posebej trgovanje s črnim zlatom, je v tem, da so okoli uro.

Splošno sprejeto merilo za svetovni trgovci korist od nafte Brent. To olje je označevalec za velik del svetovnih sort nafte, vključno z Rusijo nafte Urala. Vendar pa, kot je poudarila nekateri analitiki, med trgovci so aktivisti, ki se ne menijo, da je primerno, da se standard Brent. Glavni razlog - da se proizvaja v glavnem le v Severnem morju, na norveških področjih. Zaloge njihova zmanjšana, s čimer se zmanjša, po mnenju nekaterih analitikov, likvidnost blaga in cena nafte se ne odraža dejanske tržne trende.

terminske pogodbe Brent je mogoče zlahka identificirati s kratico BRN London Stock Exchange ICE. Polno ime pogodbe zveni kot surove nafte Brent. Olje je na voljo na podlagi pogodb mesečno. Zato je mogoče skleniti posel z intervalom na mesec. Največja trajanje pogodbe - 8 let. Obstajajo kratkoročne terminske pogodbe nafte, vendar pa so dolgoročni. Obseg ustrezno delovno - 1 tisoč sodčkov .. Vrednost 1 klopi - centov, to je najmanjša sprememba v pogodbeno ceno - 10 $.

Kako zmagati v naftnih poslov s terminskimi pogodbami? Citati nafte, po mnenju nekaterih ekonomistov, je odvisno od stanja v svetovnem gospodarstvu. Če je oseba, ki dobro pozna v tej temi, lahko poskusite, da podpiše pogodbo za nakup ali prodajo nafte po določeni ceni, s čimer se odpira dolgo ali kratko pozicijo, v tem zaporedju. Recimo, ko je olje stalo 80 $ za sodček človek, kaže, da se bo po 3 mesecih surovin povečal na 120 dolarjev. Ugotavlja 1 minimalno pogodbo za nakup črnega zlata po ceni 90 $ za sodček. Prihaja 3 mesece. Olje se pričakuje rast v ceni 120 $ za sodček, in pri odstranjevanju trgovca je po ceni 90. je bil v skladu z izmenjavami pogoji takoj iz obračuna razliko v višini $ 40.

Futures in valute

Očitno je, da je za trgovino s pomočjo terminskih nafte, bo trgovec zahteva znatne finančne naložbe. Minimalna vrednost naročila, kot smo že poudarili -. 1 tisoč sodov, da je, če jemljete trenutno, ne pa visoke cene nafte, bodo potrebne naložbe v višini okoli 50 tisoč dolarjev .. Vendar pa trgovec ima priložnost, da zaslužijo s sklepanjem terminskih pogodb na dolar na MICEX, npr. V skladu s pogoji iz pogodbe o deviznem je minimalni znesek 1000 $ .. Označite - 10 kopecks.

Na primer, eden predvideva, da se bo ameriški dolar znižal s sedanjih 65 rubljev do 40. Odprl dolgo pozicijo na prodajo ene pogodbe po ceni, recimo, 50 $, rok - 1 mesec. Mesec dni kasneje rubelj dejansko krepi položaj - do 40 enot na ameriški dolar. Človek, pa ima pravico do prodaje določenega zneska v pogodbenih določil v višini 50 $, in pomaga ven z razliko menjalnega tečaja 10 rubljev za vsako enoto ameriške valute. Ampak, če ni uganiti, od seveda je nekako moral izpolniti obveznosti do borze. To se običajno pojavi zaradi postavitve na želeno velikost depozitnega računa na trgu.

Podobni dogovori so možni dobiček pri trgovanju z delnicami podjetij. Ko odloži, kvalificirana analiza stanja na trgu trgovec lahko zanesejo na odlične plače prek terminskih pogodb. Trgovanje na borzah so danes dovolj udobno, pregledno in zaščiten z rusko zakonodajo. Na razpolago trgovca, kot pravilo, je priročen analitičnih instrumentov, kot so terminske urnik za izbrano sredstvo. Uporaba ustreznega finančnega mehanizma v ruski finančniki okolje je postalo dokaj stabilno priljubljenost.