Kaj je vzajemni sklad in kakšne so njegove naloge? Vzajemni skladi in njihovo upravljanje

Med najbolj dostopnih in trajnostnih finančnih instrumentov, ki so prisotni na ruskem trgu - vzajemne sklade. Omogočajo vsakogar, ki želi prejeti dohodek državljanov od vlaganja v določenih sredstev. Kakšne so posebnosti podatkov finančnih institucij? Na koliko dohodka lahko pričakujemo pri delu z vzajemnimi skladi?

Kaj je vzajemni sklad?

Kaj je vzajemni sklad ali vzajemni sklad? To je posebna oblika investicijskih skladov v redu kolektivne udeležbe investitorjev. To naj bi financiranje prenosa do zaupanja upravljanju posebne organizacije, nato pa bo dobiček, če je delo uspešno sodelujeta.

Vlaganje v vzajemne sklade je izvedla z nakupom nekaterih delnic - "enot". Ob istem času so vlagatelji lastniki, družba za upravljanje opravlja samo potrebne finančne transakcije.

Kaj daje vzajemnih skladov?

Glavni namen, za katerega so vlagatelji v vzajemne sklade - dobiček. Vzajemni skladi omogočajo vlagateljem, da bi tudi tisti, ki nimajo veliko izkušenj na področju investicij, - celoten obseg s tem povezanega dela je na družbo za upravljanje. Strokovnjaki organizacije, ki se zanašajo na svoje sposobnosti in usposobljenosti so najboljše možnosti za investicijske sklade, ki jih upravljajo. Družba za upravljanje dela za odstotek finančnih transakcij, opravljenih s pomočjo kapitala vlagateljev.

Pravni status vzajemnih skladov

Kaj pravni status imajo vzajemne sklade? Treba je opozoriti, da niso pravne osebe. Ob istem času, tiste, morajo biti družbe za upravljanje vzajemnih skladov. Večinoma taka razlika v pravnem položaju zaradi dejstva, da sta predmet pravnih razmerij - vzajemnih skladih in družbah za upravljanje - ne plačate davkov. Prenos v državno blagajno, če je obravnavani program njihove interakcije veljajo le prihodki, ki jih pridobi vlagateljev pri izvajanju enot, kakor tudi zakonske pristojbin iz prihodkov od KZ kot poslovni subjekt.

Kako sredstva

Vzajemni sklad deluje na podlagi notranjih pravil. Ti je določila pogoje, pod katerimi vlagatelji prenesejo sredstva v upravljanju družbe za upravljanje. Zadevna organizacija mora imeti licenco, ki potrjuje njihovo pravico do upravljanja premoženja, ki spada v vzajemne sklade. Ta dokument se izda Zvezna komisija za trg vrednostnih papirjev. Družba za upravljanje lahko ustvarite več vzajemnih skladov.

Takoj, ko bo ustrezna struktura prejme licenco od države, mora skleniti več sporazumov - pri depozitarju, registrar, neodvisni cenilec, kot tudi revizor. Pravila, ki smo omenjeni zgoraj, je treba vnesti v register FCSM. Tudi v primernem stanju za registracijo strukture, posebno dokument - enot emisijskih Prospect. Takoj, ko bo družba za upravljanje poravnati vse formalnosti, se lahko začne finančno dejavnost.

Prva faza dejavnosti kazenskega zakonika - prve javne ponudbe delnic. V tem delu smer CC zbrati minimalno količino kapitala. Če to ni mogoče, potem mora vzajemni sklad likvidiran in denar - prenese na vlagatelje.

Nadzor nad delovanjem sklada

Dejavnosti vzajemnih skladov je predmet državnega nadzora. Glavni organ, ki ga opravlja, - Zvezna komisija za vrednostne papirje. Tako so se zakonodajalec pri oblikovanju nadzornih ukrepov za dejavnosti vzajemnih skladov s sedežem nekatera pravila v zvezi investicijski objekti morajo biti v skladu.

Na primer, se sredstva, ki jih vzajemnih skladov se nadzoruje eno podjetje, in shrani - v drugi. Na zakonodajni ravni, določi standarde, ki vključuje podrobno razkritje informacij investicije. Poročila vzajemnih skladov vključuje tudi visoko stopnjo podatkov razdrobljenosti.

Je zagotovljen dohodek?

Posebnosti vzajemnih skladov ne zagotavlja dohodek za vlagatelje. Podjetje, ki se ukvarjajo z upravljanjem vzajemnega sklada je dolžan takoj, ko bi zahteva investitor odkupiti delnice, vendar zakonske zahteve v zvezi z dobičkonosnostjo v zvezi z struktur ni ugotovljena. To pomeni, da kljub temu, da so vzajemni skladi postavljen kot finančni instrumenti za vlagatelje, ki nimajo veliko strokovno naložbeno izkušnje, se domneva, da so lastniki kapitala seznanjeni z vsemi povezanimi tržnih tveganj.

Bistvo delnic

Vzemimo, kaj investicijski deleži. Ko vlagatelj prenese sredstva v vzajemnih skladih, je v resnici, pridobi delež v organizaciji. Tako je investicijski delež vzajemnega sklada - za osebno varnost, ki kaže, da je njegov lastnik število premoženja lastnikov vzajemnih skladov. Ta državljan ima pravico pričakovati, da se kazenski zakonik ustrezno upravlja investicijski sklad. Prav tako ima pravico do nadomestila, če bo pogodba za upravljanje zaupanja prekine.

Pai nima najmanjše vrednosti stroškov. Njegovo vrednotenje denarja se odraža v ceni čistih sredstev sklada. To je cena ene enote sprejela več od skupnega zneska denarnih sredstev vzajemnega sklada, deljeno s številom delnic. Cena posameznih delnic se spreminja glede na rezultate naložbe. Pai tudi ni mogoče šteti za vrsto kapitala od vrednostnih papirjev, kot so zaloge. V tem primeru je ustrezna vrsta finančnih instrumentov ni mogoče izpeljati iz delnic. Skupno število delnic v kapitalu vzajemnega sklada ni omejena z zakonom.

Vrste sredstev

Razmislite, kaj so vzajemni skladi. Obstaja več kriteriji za njihovo klasifikacijo. Po besedah enega izmed najpogostejših, vzajemne sklade lahko razdelimo na 3 vrste: odprta, zaprta in interval. Kaj je njihova posebnost?

Odprti sklad - finančna institucija, ki je najpogostejša v ustrezno kategorijo. Njihova glavna značilnost - brezplačno nakup in prodaja delnic. znesek kapitala in število sodelujočih ni omejen. Za to vrsto vzajemnih skladov je značilno, da vlagajo v sredstva, ki so visoko likvidne.

Zaprti vzajemni skladi značilna po tem, da prodajajo enote, ki nastanejo pri oblikovanju temeljev. Te strukture ne izvede odkup enot, brez upoštevanja precedens, ko so zahtevki vlagateljev proti pravilom kazenskega zakonika. Ustrezna sredstva se oblikujejo, navadno za določen čas, ki je vnaprej dogovorjeno z vlagatelji. Zaprt investicijski sklad - struktura, ki je pogosto industrija specializacija. Na primer, lahko njena dejavnost v zvezi s trgom nepremičnin ali inovacije. Vendar pa, na primer, "prvi vzajemni sklad startup" odprta. Čeprav svojo industrijo specializacije - samo isti inovacije.

Tam intervala vzajemnih skladov. Značilnost njihovega dela je, da je realizacija enot, kakor tudi njihovo vračilo v določenih časovnih intervalih. Hkrati interval skladi delujejo predvsem v delnice. Zato se lahko potencial teh vzajemnih skladov (številni pregledi prispevajo to potrjujejo) bolj donosno kot, na primer, odprti vzajemni skladi.

Obstaja pa še ena skupna merila za razvrščanje vzajemnih skladov - naložba sfere. Tako "ustanavljanjem prvih vzajemnih skladov," kot smo zapisali zgoraj, deluje na področju inovacij. Vendar pa obstajajo tudi vzajemni skladi, ki opravljajo dejavnost na trgu obveznic, hipoteke, realnih izdelkov v industriji.

Na primer, sredstva, ki vodijo aktivnosti v segmentu obveznic, vlaganje denarja, predvsem v posameznih vrednostnih papirjev s strani države, družbe izdane v sodelovanju z bančnih depozitov in valute. Njihova sredstva se običajno ne oblikujejo z delnicami. Vzajemni skladi, ki spadajo v to kategorijo, mnogi analitiki ne obravnava kot zelo donosno, vendar je zelo zanesljiv, zaradi narave obveznic, ki vključuje obvezno plačilo vlagateljev dividend izdajatelja.

Po drugi strani pa, vzajemni skladi, so značilne naložbene strategije z visokim tveganjem - so tisti, ki delajo z delnicami. Toda ob istem času, ko je donos pa bi bilo neprimerno višje kot v sklade, ki vlagajo denar v obveznice. Treba je opozoriti, da je v tej kategoriji vzajemnih skladov še dodaten razlog za razvrstitev institucij. Torej, da so sredstva, ki so specializirani za vlaganje v delnice velikih podjetij - "blue chips", in da so tisti, ki želijo vlagati v sredstva novice podjetja.

Obstajajo mešane vzajemne sklade. Jih je težko opisati kot delujejo v določenem segmentu. Toda ob istem času mnogi od njih združujejo najboljšo kakovost, specializirane za delnice skladov, in sicer visok donos in hkrati značilnosti vzajemnih skladov vlagajo v obveznice, zlasti stabilnost. Vlaganje v teh ustanovah je priporočljivo za investitorje, za katere ustrezni finančni trg popolnoma nova.

funkcije vzajemnih skladov

Koristno je, da razmisli, kaj lastnosti so značilne za vzajemne sklade. Lahko se uvrščajo v socialni in ekonomski. Naloge prve vrste, so:

• daje državljanom možnost, da zaslužite dodaten običajnih virov dohodkov - plač, vlog, tudi če nimajo strokovnega znanja na področju investicij;
• spodbujanje finančnega izobraževanja prebivalstva (investitor sčasoma začne razumeti zakonitosti trga, ki vpliva na uspešnost naložb);
• oblikovanje delovnih mest za finančnike, kot tudi s tem povezane strokovnjaki s svojih profilov, odvetnikov, programerji, tajnice, vodje prodaje.

Med osnovne gospodarske funkcije vzajemnih skladov:

• povečanje kapitalizacije različnih poslovnih področjih, finančni trg, ki v končni fazi prispeva k rasti gospodarstva;
• olajšajo podjetniške pobude - tako neposredno (spodbujanje finančniki z izkušnjami odpreti svoje poslovanje v obliki družb za upravljanje) in posredno (oblikovanje vlagateljev enot na zaslužek prek izboljšanega znanja in spretnosti na področju investicij);
• zagotavljanje dodatnih davčnih prihodkov v proračun na različnih ravneh - na račun odbitkov od dohodka vlagateljev, kot tudi pristojbine iz odobrenega kapitala, ki jo določa zakonodaja.

Zdaj preučiti prednosti in slabosti vlaganja v vzajemne sklade.

Prednosti in slabosti vlaganja v sklade

Začnimo z prednosti dela z vzajemnih skladov vlagateljev. Glavna prednost noben vzajemni sklad ima, da denar, ki ga izkušeni strokovnjaki vodijo. Če ta kriterij ni izpolnjen, družba za upravljanje preprosto ne bo dobil dovoljenja od Zvezne komisije za vrednostne papirje. Agencija v ospredje postavlja posebne zahteve za poklicne kvalifikacije KZ lastnikov, v njih na predpisan način potrdi. Vzajemni skladi običajno ponuja vlagateljem z izkušnjami, prepričani v svoje sposobnosti in spretnosti.

Vlaganje v ustrezne vrste sredstev, so zelo dostopni. Najnižji znesek naložbe v večini vzajemnih skladov - .. O 2-3000 rubljev, in včasih celo manj. Pričakovani donos na njej lahko primerljiva z dobičkom iz plasiranje depozitov pri bankah pod pogoji, določenimi za zelo velike vloge - od tisoč nekaj sto.

Vlaganje v vzajemne sklade na ravni varnosti na vidiku več meril, primerljivih z istimi bančne depozite, ki so značilne zelo visoke varnosti države. Nadzor nad dejavnostmi sklada z ločenim agencije, in sestavne dele dejavnosti vzajemnih postopkov sredstev prevzemajo zelo strog nadzor. Stroga državni nadzor je dopolniti z zakonodajnimi zahtevami, kot so tiste, ki vključujejo obveznost kazenskega zakonika, da se sredstva v ločenem depoju.

Med pomembne prednosti vzajemnih skladov - mehko obdavčitve. Tekoče poslovanje ni predmet obdavčitve. Plačilo potrebnih davkov je potrebno samo v primeru prodaje delnic s strani investitorja. Po drugi strani pa Kazenski zakonik provizij pogoji so ponavadi dokaj sprejemljivo za vlagatelje - je treba, običajno 3-4% prihodkov od prodaje kapitala.

Vzajemni skladi imajo tudi slabosti. Najprej, vzajemni sklad ne more jamčiti dobička. V tem primeru je uspeh podjetja v preteklosti, samo ne vnaprej velika verjetnost ponovitve investicijskih rezultatov. Pogosto, spodbujati in priljubljena vzajemnih skladov, in povsem zasluženo prejel ta status, odloči, da ne najbolj optimalno naložbeno strategijo, kar pomeni, da so vlagatelji ostal brez vsega. To je lahko povezano tudi z novim tržnim razmeram. Poleg tega, tudi če je dejavnost Kazenskega zakonika nerentabilna, stranka kljub temu, da ji plača za storitve prek odbitkov komisije.

Med opaznih slabosti vzajemnih skladov - relativno nizko stopnjo umika vlagatelja sredstev. Praviloma imajo vlagatelji čakati na dvig gotovine za približno teden dni. V tem primeru je lahko stroški, povezani s potrebo po posebnih naložbenih certifikatov.

Strokovnjaki o vzajemnih skladih

Kakšna so mnenja strokovnjakov o dejavnostih ruskih vzajemnih skladov? Kljub tem pomanjkljivostim, analitiki običajno vključujejo vzajemne sklade do zanesljivih, preglednih in dostopnih naložbenih instrumentov. Strokovnjaki ugotavljajo, da je za dejavnosti vzajemnih skladov je značilna zelo visoka stopnja odprtosti, ne samo zaradi zakonskih zahtev, ampak tudi institucije in podatke o strankah.

Najpomembneje pa je, po mnenju strokovnjakov, je, da se upravljanje vzajemnega sklada izvajajo strokovnjaki. Tam so finančni instrumenti, ki kažejo, da bo donos neposredno odvisna od delovanja investitorja. V primeru vzajemnih skladov, ki jih lahko zaupa svoje kapitalske izkušeni ljudje.

Strokovnjaki opozarjajo, da vlagatelji na splošno zaupanje v vzajemne sklade. Na primer, ob koncu 2008-2009 krize, ko je bil pričakovan odliv vlagateljev iz vzajemnih skladov, mnogi državljani čim prej začeli vračati v interakciji s sredstvi. Dinamika vlaganj v številnih vzajemnih skladov presegli fiksne pred krizo.

Koliko lahko zaslužite v vzajemne sklade?

Kaj bi lahko bilo pričakovano vrednost dobička iz naložb v vzajemne sklade? Kot smo zapisali zgoraj, so sredstva razdeljena na več kategorij - nekateri zaradi želje, da vlagajo v delnice hitro rastočih podjetij, lahko bolj visoko donosne, drugi, ki raje vlagajo v "blue chipov", zagotavljajo manjši dobiček. V prvem primeru, je verjetnost, da je investitor ostalo nič, seveda, višje.

Nujno je, kot kvalificiran pristop k vprašanjem družbe za upravljanje naložb. Vzajemni skladi, ki so odprti za izkušene igralce na trgu, kot pravilo, bolj donosne in bolj stabilna kot tiste novince, ki temeljijo - kljub temu, da imajo njihove kvalifikacije stroge zahteve na ravni državnega nadzora.

Pri odprtih vzajemnih skladov, specializiranih za, na primer, v obveznice, s povprečnim donosom - 10-12% na leto. Skladi, ki vlagajo v delnice, lahko zagotovi več dobička - približno 20%, včasih - več. Zaprti vzajemni skladi v smislu dobičkonosnosti zasedajo srednji položaj med obema. "ustanavljanjem vzajemnih skladov," po nekaterih javnih podatkov, zabeležila dobiček v višini nekaj deset odstotkov na leto. Vendar je to odvisno od tega, kako z njimi povečanja sredstev vzajemnega sklada - glavno inovativnih podjetij. Nekateri vzajemni skladi Sberbank, po javnih podatkih imajo donose več kot 30% na leto.

na področju finančnih trgov, strokovnjaki priporočajo delo z več vzajemnih skladov, s čimer razpršitvijo naložb. Potencialno bi bilo tudi povečanje dobička. Smiselno je, pravijo analitiki, za primerjavo vzajemnih skladov največje provizije in drugi stroški, ki niso neposredno povezani s pridobivanjem prihodkov naložb. Prav tako lahko pozorni na značilnosti kazenskega zakonika v zvezi z ustanovitelji. Če družba za upravljanje odprli največje igralce na trgu, kot je to v primeru vzajemnih skladov Sberbank, zanesljivost je višja od podjetij, ki so se v zadnjem času pojavili v ustreznem segmentu. Tako je za investitorja optimalno celovit pristop k ocenjevanju možnosti sodelovanja s to ali ta sklad.

možnosti za vzajemne sklade

Kako obetavno se lahko šteje kot finančni instrument, kot je vzajemni sklad? Na splošno velja, strokovnjaki ga ocenjujejo, da ima velik potencial zaradi dejstva, da je rusko gospodarstvo v mnogih pogledih spada v kategorijo držav v razvoju.

Veliko industrij niso nasičena v nacionalnem gospodarskem sistemu Ruske federacije. Poleg tega je zaradi znanih dogodkov v mednarodni areni za veliko podjetij nove priložnosti, zlasti na področju uvoza zamenjave. Tudi panoge, ki so bile tradicionalno ogledov kot nasičenih (npr, živilska industrija, nekateri segmenti inženiring in proizvodnjo potrošniškega blaga), lahko dobite dodatne spodbude za rast. Zato, finančniki še kam vlagati in zato, družbe za upravljanje, ki so lastniki vzajemnih skladov, preveč.

Znano je, da je donos podobnih struktur v Evropi na splošno nižje kot v Rusiji. Zato so možnosti za sredstva, ki je po ocenah strokovnjakov so pozitivne in tudi v smislu investicij privlačnost ruskega trga za tuje partnerje. Po drugi strani, tujci so zelo pozorni na vzdržnost nacionalnih gospodarskih sistemov kot celote. Visoki donosi različnih finančnih instrumentov, kot so vzajemni skladi, ki jih lahko zagotovo zanima. Toda enako pomemben dejavnik za tuje vlagatelje je stabilnost gospodarstva kot celote, možnosti za strateško sodelovanje s to ali ono trg. Zato bo pritožba ruskih vzajemnih skladov neposredno odvisna od tega, kako dobro se bo razvoj gospodarskega sistema v državi, v vseh drugih segmentih.

narašča trg

Kakorkoli že, v mnogih pogledih na trgu vzajemnih skladov raste v Rusiji, ki ima možnosti za nadaljnje povečanje zmogljivosti. Zadnja kriza je pokazala, da vlagatelji na splošno skrbniških skladov. Z izboljšanjem gospodarskih razmer na sedanji stopnji razvoja ruskega nacionalnega gospodarstva je možno, da bodo državljani dobili nove spodbude za naložbe v sredstva, s pomočjo menedžerjev podjetij vzajemnih skladov. Najbolj pomembna stvar - vzajemni skladi niso več zaznavajo v Rusiji kot eksotične finančnega instrumenta. Državljani so na splošno odprti za vzajemno koristno sodelovanje s temi finančnimi institucijami.